19.03.2025
בימים אלו נשלחים ללקוחות הדוחות המסכמים את שנת 2024, בהם מוצגים בין היתר הפקדות, משיכות, תשואות, עלויות ניהול ופרמיות ביטוח.
למרות עידן הדיגיטליזציה ושוק ההון היעיל מתמיד, עדיין נדרשים כשלושה חודשים עד לפרסום הנתונים הרשמיים. עם זאת, עבור רוב החוסכים, עיכוב זה אינו מהותי.
השנים האחרונות התאפיינו בעליות משמעותיות, בעיקר בשוק ההון האמריקאי, ובחודשים האחרונים החל שוק המניות הישראלי בתיקון משמעותי, שאף עקף את מדד ה-S&P 500 לא רק בטווח הקצר אלא גם בחמש השנים האחרונות.
לאורך השנים, מיליארדי שקלים מחסכונות הציבור נותבו למניות ומדדים אמריקאיים, כך שהחשיפה להשקעות בארה”ב 🇺🇸 גדלה משמעותית על חשבון ההשקעות בשוק המקומי 🇮🇱.
כיצד התחילה 2025 ומה צפוי לנו?
כבר לקראת סיום הרבעון הראשון של 2025, אנו עדים לתשואות שליליות בשוק האמריקאי ולהפסדי הון מצטברים. אנליסטים אינם מופתעים, שכן רבים מהם התריעו כי לאחר רצף העליות החריג של השנים האחרונות, תיקון בשוק היה רק עניין של זמן.
בנוסף, המתנגדים למדיניות הכלכלית החדשה של הממשל האמריקאי טוענים כי מגמת העלאת המיסים על יבוא סחורות לארה”ב מובילה למדיניות תגמול דומה מצד מדינות אחרות. תוצאה אפשרית: מלחמת סחר, שעלולה לגרום לצמצום בהיקף היבוא והיצוא, האטה כלכלית עולמית, ירידה בצמיחה, עלייה באבטלה, ירידה בצריכה ובהשקעות – ובמילים אחרות, מיתון.
השווקים תמיד התאוששו – גם לאחר משברים
עם זאת, חשוב לזכור שלכל פעולה כלכלית יש גם יתרונות לצד החסרונות, ולכל תקופה מאתגרת מגיע שלב ההתאוששות.
נזכור את המשברים העולמיים הגדולים כמו משבר האשראי של 2008, מגיפת הקורונה ב-2020, ואפילו מלחמת 7 באוקטובר שהשפיעה ומשפיעה בהווה באופן דרמטי על הכלכלה הישראלית – ובכל זאת, השווקים תמיד התאוששו. לאורך ההיסטוריה, הכלכלה תמיד צמחה, ומשברים שבעבר נראו קשים ומפחידים הפכו לנחלת העבר.
הפתעה אפשרית: 2025 עשויה להיות יוצאת דופן
למרות התנודתיות, 2025 נפתחה דווקא עם יתרון לשוק הישראלי:
• מדד ת”א 125: (4.1%+)
• (3.6%-) :S&P500
• (Nasdaq 100: (-5.94%
מבדיקה שערכנו ב-50 השנים האחרונות עולה כי בכל פעם שמדד ת”א 125 רשם תשואה חיובית, מדדי S&P 500 ו-Nasdaq 100 היו חיוביים גם הם. כלומר, אם ת”א 125 ימשיך להוביל השנה – ייתכן שנראה מצב שלא קרה מעולם!
אז מה עדיף – גישה פאסיבית או אקטיבית?
לקוחות רבים פונים אלינו ושואלים: מה עושים עכשיו?
באופן כללי, ניתן לשקול מספר אסטרטגיות שיכולות להיות רלוונטיות דווקא בתקופה זו:
✅ הגדלת ההשקעה: הפקדת כסף נוסף לחסכונות הפנסיוניים ותוכניות ההשקעה.
✅ הגדלת חשיפה לשוק האמריקאי: ניצול תיקונים בשוק כהזדמנות להגדלת פוזיציות.
✅ הגדלת חשיפה לשוק הישראלי: שוק המקומי מפגין ביצועים טובים יותר בתקופה האחרונה.
✅ שמירה על תיק ההשקעות ללא שינוי: למי שהתיק מותאם למועד הצורך בכסף, המתנה עשויה להיות אסטרטגיה טובה.
מה לא לעשות?
רצוי להימנע מהעברת כספים המיועדים לטווח ארוך למסלולי השקעה בסיכון נמוך!
שוק ההון בלתי ניתן לתזמון, ורבים מהחוסכים שמנסים להימנע מהפסדים דווקא מפספסים את העליות שמגיעות בהמשך.
לסיכום:
2025 נפתחה בסימני שאלה, אך ההיסטוריה מלמדת שבטווח הארוך השווקים תמיד התאוששו. ניהול נכון של ההשקעות והתאמת האסטרטגיה לטווח ההשקעה ולצרכים האישיים הם המפתח להצלחה.
ט.ל.ח
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, ואינו מחליף ייעוץ המתחשב בצרכים האישיים של כל אדם. אין לראות באמור התחייבות להשגת תשואה כלשהי. מומלץ לפנות לבעל רישיון – יועץ השקעות, יועץ פיננסי או סוכן ביטוח – לבחון את התיק הקיים ולבצע פעולות ושינויים במידת הצורך בהתאם למצב הפיננסי האישי ולצרכים הייחודיים של כל לקוח.